北京证券交易所融资融券业务规则出炉！要点梳理看这里？
作者：配资门户
平台：配资门户
更新：2025-06-28 20:14:54
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<配资门户>北京证券交易所融资融券业务规则出炉！要点梳理看这里？
北京证券交易所（下称“北交所”）融资融券业务规则出炉。
11月11日，北交所发布了《北京证券交易所融资融券交易细则》（下称“《细则》”），并配套发布了《北京证券交易所融资融券业务指南》（下称“《指南》”），并自发布之日起施行。
相较沪深市场，北交所融资融券业务规则有何异同？作出了哪些适应性安排？融资融券交易何时启动？澎湃新闻记者梳理了5方面要点。
要点一：总体与沪深市场保持一致
北交所有关负责人表示，考虑到投资者交易习惯，北交所的融资融券业务，总体上比照沪深市场成熟模式构建。
公告显示，北交所融资融券业务规则，在券商资格管理、投资者准入、账户体系、交易方式、可充抵保证金证券范围及折算率、权益处理、信息披露等方面，均与沪深市场两融业务保持一致。
例如，《规则》明确，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于100%。融资保证金比例是指投资者融资买入时，交付的保证金与融资交易金额的比例。投资者融券卖出时融资融券股票，融券保证金比例不得低于50%。融券保证金比例是指投资者融券卖出时，交付的保证金与融券交易金额的比例。
同时，融资买入、融券卖出股票的，单笔申报数量应当不低于100股。融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。
此外，投资者融资买入或融券卖出时所使用的保证金，不得超过其保证金可用余额等。
要点二：针对转板股票作出两方面适应性规定
根据北交所市场特点，《细则》和《指南》在转板股票融资融券业务衔接方面，作出了两方面适应性安排。
具体而言，一是《细则》明确了标的股票转板的，将被调整出标的股票范围。
二是《指南》在会员交易业务管理中明确，转板证券的融券合约应及时了结；可充抵保证金证券转板的，北交所自停牌之日起将其调整出可充抵保证金证券范围。
北交所有关负责人指出，北交所将持续评估融资融券制度实践效果，并根据业务实施情况和市场发展需要，适时推出转融通制度。
要点三：投资者信用账户开通工作已开展
公告表示，融资融券业务规则发布后，证券公司等市场参与人，可依据规则着手开展内部制度、技术开发、投资者动员以及交易权限申请、为客户开通信用账户等工作。
《细则》指出，会员应当加强客户适当性管理，明确客户参与融资融券交易应当具备的资产、交易经验等条件，引导客户在充分了解融资融券业务特点的基础上合法合规参与交易。
《细则》规定，对不符合本所市场及《管理办法》投资者适当性相关要求的客户北京证券交易所融资融券业务规则出炉！要点梳理看这里？，会员不得为其信用证券账户开通本所交易权限。
要点四：标的股票名单将另行公布
公告表示，2022年9月26日至2022年11月4日期间，北交所联合中国结算、深证通等机构组织市场完成三轮仿真测试。
本次融资融券业务规则发布后，北交所将积极组织各市场参与者尽快完成技术改造、组织证券公司根据规则要求完成内部制度准备、融资融券交易权限申请、为客户信用证券账户开通本所交易权限等工作。
待各项准备工作全面就绪后，将另行公布标的股票名单和可充抵保证金证券名单，正式启动融资融券交易。
要点五：进一步提升北交所二级市场定价功能
北交所有关负责人表示，融资融券是证券市场重要的基础性制度，也是国际证券市场中较为成熟的交易方式。投资者可以在预测证券价格将要上涨时融券做多来放大收益，或在预测证券价格将要下跌时融券做空获取收益，还可以通过融券交易对冲持仓风险。
“交易所引入融资融券交易，有利于吸引增量资金，改变‘单边市’状况，促进市场双向价格发现，进一步改善市场流动性和定价效率。”该负责人进一步指出。
北交所有关负责人强调，北交所开市以来，构建了连续竞价的基础交易制度，市场运行平稳，合格投资者群体迅速壮大，流动性水平明显提升。此次推出融资融券制度，是北交所持续推进市场功能建设的重要举措，能够为投资者采取多元交易策略和风险管理提供有效支撑，增强市场活力与韧性，对完善北交所交易机制、提升二级市场定价功能具有积极意义。
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